Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
МЫ РАДЫ ВАМ ПОМОЧЬ
Юр-поддержка населения > права > Операции наращения и сущность процентной ставки

Операции наращения и сущность процентной ставки

Временная стоимость денег 2. При анализе относительно краткосрочных периодов до 1 года в условиях стабильной экономики данное свойство оказывает относительно незначительное влияние, которым часто пренебрегают. Определяя годовой объем реализации по предприятию, просто складывают суммы выручки за каждый из месяцев отчетного года. Аналогично поступают со всеми остальными денежными потоками, что позвляет оперировать их итоговыми значениями. Однако в случае более длительных периодов или в условиях сильной инфляции возникает серьезная проблема обеспечения сопоставимости данных.

Уважаемые друзья! Посетив наш сайт Вы узнаете много познавательной информации решения юридических вопросов.

Но если Вы хотите узнать ответ конкретно Вашей проблемы, мы также сможем вам помочь. Обращайтесь в форму онлайн-консультанта, наши специалисты по юриспруденции в максимально короткий срок ответят Вам четко и по существу.

Консультация предоставляется БЕСПЛАТНО !

Содержание:

Методы учета фактора времени в управлении финансами

Временная стоимость денег 2. При анализе относительно краткосрочных периодов до 1 года в условиях стабильной экономики данное свойство оказывает относительно незначительное влияние, которым часто пренебрегают. Определяя годовой объем реализации по предприятию, просто складывают суммы выручки за каждый из месяцев отчетного года. Аналогично поступают со всеми остальными денежными потоками, что позвляет оперировать их итоговыми значениями.

Однако в случае более длительных периодов или в условиях сильной инфляции возникает серьезная проблема обеспечения сопоставимости данных. Одна и та же номинальная сумма денег, полученная предприятием с интервалом в 1 и более год, в таких условиях будет иметь для него неодинаковую ценность.

Очевидно, что 1 млн. Как правило, в таких случаях производят корректировку отчетных данных с учетом инфляции. Но проблема не сводится только к учету инфляции. Одним из основополагающих принципов финансового менеджмента является признание временной ценности денег, то есть зависимости их реальной стоимости от величины промежутка времени, остающегося до их получения или расходования.

В экономической теории данное свойство называется положительным временным предпочтением. Наряду с инфляционным обесцениванием денег существует еще как минимум три важнейшие причины данного экономического феномена. То есть у кредитора возрастает риск потери ликвидности, и это третья причина положительного временного предпочтения.

Естественно, большинство владельцев денег не согласны бесплатно принимать на себя столь существенные дополнительные риски. Поэтому, предоствляя кредит, они устанавливают такие условия его возврата, которые по их мнению полностью возместят им все моральные и материальные неудобства, возникающие у человека, расстающегося пусть даже и временно с денежными знаками.

Количественной мерой величины этого возмещения является процентная ставка. В первом случае говорят об операции наращения, поэтому будущую стоимость денег часто называют наращенной. Во втором случае выполняется дисконтирование или приведение будущей стоимости к ее современной величине текущему моменту — отсюда термин дисконтированная, приведенная или текущая стоимость. Операции наращения денег по процентной ставке более просты и понятны, так как с ними приходится сталкиваться довольно часто беря или давая деньги взаймы.

Однако для финансового менеджмента значительно более важное значение имеет дисконтирование денежных потоков, приведение их будущей стоимости к современному моменту времени для обеспечения сопоставимости величины распределенных по времени платежей. Прежде чем рассматривать их применительно к денежным потокам, следует усвоить наиболее элементарные операции с единичными суммами разовыми платежами. Процентная ставка показывает степень интенсивности изменения стоимости денег во времени.

Абсолютная величина этого изменения называется процентом , измеряется в денежных единицах например, рублях и обозначается I. Действительно, если абсолютная сумма процента I представляет собой прирост современной величины, то отношение этого прироста к самой современной величине и будет темпом прироста перовначальной суммы.

Наращение первоначальной суммы по процентной ставке называется декурсивным методом начисления процентов. Кроме процентной существует учетная ставка d другое название — ставка дисконта , величина которой определяется по формуле: , 2 где D — сумма дисконта. Сравнивая формулы 2 и 3 можно заметить, что сумма процентов I и величина дисконта D определяются одинаковым образом — как разница между будущей и современной стоимостями.

Однако, смысл, вкладываемый в эти термины неодинаков. Неудивительно, что основной областью применения учетной ставки является дисконтирование, процесс, обратный по отношению к начислению процентов. Тем не менее, иногда она используется и для наращения.

В этом случае говорят об антисипативных процентах. При помощи рассмотренных выше ставок могут начисляться как простые так и сложные проценты. При начислении простых процентов наращение первоначальной суммы происходит в арифметической прогрессии, а при начислении сложных процентов — в геометрической. Вначале более подробно рассмотрим операции с простыми процентами. Начисление простых декурсивных и антисипативных процентов производится по различным формулам: декурсивные проценты : 3 антисипативные проценты: , 4 где n — продолжительность ссуды, измеренная в годах.

Например, ссуда в размере 1 млн. В случае декурсивных процентов наращенная сумма S i будет равна 1,15 млн. Если же начислять проценты по антисипативному методу, то наращенная величина S d составит 1, млн.

Наращение по антисипативному методу всегда происходит более быстрыми темпами, чем при использовании процентной ставки. Поэтому банки используют этот метод для начисления процентов по выдаваемым ими ссудам в периоды высокой инфляции.

С позиции математики никакой сложности здесь нет, преобразовав 1 , 2 и 4 , получаем: 5 Соблюдая это условие, можно получать эквивалентные результаты, начисляя проценты как по формуле 3 , так и по формуле 4.

Антисипативным методом начисления процентов обычно пользуются в чисто технических целях, в частности, для определения суммы, дисконтирование которой по заданным учетной ставке и сроку, даст искомый результат. В следующем параграфе будут рассмотрены конкретные примеры возникновения подобных ситуаций. Как правило, процентные ставки устанавливаются в годовом исчислении, поэтому они называются годовыми.

Особенностью простых процентов является то, что частота процессов наращения в течение года не влияет на результат. Поэтому, если увеличить n и одновременно пропорционально уменьшить i, то величина каждого члена погрессии, в том числе и последнего, останется неизменной.

Однако продолжительность ссуды или другой финансовой операции, связанной с начислением процентов n необязательно должна равняться году или целому числу лет. Напротив, простые проценты чаще всего используются при краткосрочных длительностью менее года операциях. В этом случае возникает проблема определения длительности ссуды и продолжительности года в днях. Подставив это выражение в 3 и 4 , получим: для декурсивных процентов: 6 для антисипативных процентов: , 7 В различных случаях могут применяться различные способы подсчета числа дней в году соглашение по подсчету дней.

Год может приниматься равным или дням 12 полных месяцев по 30 дней в каждом. Проблема усугубляется наличием високосных лет. Однако возникает вопрос, а как при этом определяется продолжительность ссуды? Например, если кредит выдается 10 марта со сроком возврата 17 июня этого же года, как считать его длительность — по календарю или исходя из предположения, что любой месяц равен 30 дням? Безусловно, в каждом конкретном случае может быть выбран свой оригинальный способ подсчета числа дней, однако на практике выработаны некоторые общие принципы, знание которых может помочь сориентироваться в любой конкретной ситуации.

Если временная база K принимается равной дням, то проценты называются точными. Если временная база равна дням, то говорят о коммерческих или обыкновенных процентах. В свою очередь подсчет длительности ссуды может быть или приближенным , когда исходят из продолжительности года в дней, или точным — по календарю или по специальной таблице номеров дней в году. Определяя приближенную продолжительность ссуды, сначала подсчитывают число полных месяцев и умножают его на Затем добавляют число дней в неполных месяцах.

Общим для всех способов подсчета является правило: день выдачи и день возврата кредита считаются за 1 день назовем его граничный день. Тот же результат будет получен, если использовать таблицу номеров дней в году 10 марта имеет порядковый номер 69, а 17 июня — Различия в способах подсчета дней могут показаться несущественными, однако при больших суммах операций и высоких процентных ставках они достигают весьма приличных размеров.

Предположим, что ссуда в размере 10 млн. Определим наращенную сумму этого кредита по каждому из трех способов. Обратной задачей по отношению к начислению процентов является расчет современной стоимости будущих денежных поступлений платежей или дисконтирование. В ходе дисконтирования по известной будущей стоимости S и заданным значениям процентной учетной ставки и длительности операции находится первоначальная современная, приведенная или текущая стоимость P.

В зависимости от того, какая именно ставка — простая процентная или простая учетная — применяется для дисконтирования, различают два его вида: математическое дисконтирование и банковский учет. Метод банковского учета получил свое название от одноименной финансовой операции, в ходе которой коммерческий банк выкупает у владельца учитывает простой или переводный вексель по цене ниже номинала до истечения означенного на этом документе срока его погашения.

Разница между номиналом и выкупной ценой образует прибыль банка от этой операции и называется дисконт D. Для определения размера выкупной цены а следовательно, и суммы дисконта применяется дисконтирование по методу банковского учета. При этом используется простая учетная ставка d.

Выкупная цена современная стоимость векселя определяется по формуле: 8 где t — срок, остающийся до погашения векселя, в днях. Как правило, при банковском учете применяются обыкновенные проценты с точной длительностью ссуды 2 вариант. Например, владелец векселя номиналом 25 тыс. При математическом дисконтировании используется простая процентная ставка i.

Этот метод применяется во всех остальных кроме банковского учета случаях, когда возникает необходимость определить современную величину суммы денег, которая будет получена в будущем. Например, покупатель обязуется оплатить поставщику стоимость закупленных товаров через 90 дней после поставки в сумме 1 млн.

Следует помнить, что каких-то жестких требований выбора того либо иного метода выполнения финансовых расчетов не существует. Никто не может запретить участникам финансовой операции выбрать в данной ситуации метод математического дисконтирования или банковского учета.

Существует, пожалуй, единственная закономерность — банками, как правило, выбирается метод, более выгодный для кредитора инвестора. Основной областью применения простых процентной и учетной ставок являются краткосрочные финансовые операции, длительность которых менее 1 года.

Вычисления с простыми ставками не учитывают возможность реинвестирования начисленных процентов, потому что наращение и дисконтирование производятся относительно неизменной исходной суммы P или S. С позиций финансового менеджмента использование сложных процентов является более предпочтительным, так как признание возможности собственника в любой момент инвестировать свои средства с целью получения дохода является краеугольным камнем всей финансовой теории.

При использовании простых процентов эта возможность часто не учитывается, поэтому результаты вычислений получаются менее корректными. Тем не менее при краткосрочных финансовых операциях по-прежнему широко применяются вычисления простых процентов. Некоторые математики считают это досадным пережитком, оставшимся с тех пор, когда у финансистов не было под рукой калькуляторов и они были вынуждены прибегать к более простым, хотя и менее точным способам расчета.

Представляется возможным и несколько иное объяснение данного факта. Выше уже отмечалась закономерность выбора банками именно таких, более выгодных для кредитора способов. Поэтому было бы наивно недооценивать вычислительные мощности современных банков и интеллектуальный потенциал их сотрудников, полагая, что они используют грубые методы расчетов только из-за их низкой трудоемкости.

Трудно представить себе банкира, хотя бы на секунду забывающего о собственной выгоде. Сама по себе сложная процентная ставка i ничем не отличается от простой и рассчитывается по такой же формуле 1. Сложная учетная ставка определяется по формуле 2. Однако практическое применение такого способа наращения процентов весьма ограничено и он относится скорее к разряду финансовой экзотики.

В связи с этим вопрос измерения длительности операции и продолжительности года в днях в случае сложных процентов стоит менее остро.

Наиболее щепетильные кредиторы, принимая во внимание большую эффективность простых процентов на коротких отрезках времени, используют смешанный порядок начисления процентов в случае, когда срок операции ссуды не равен целому числу лет: сложные проценты начисляются на период, измеренный целыми годами, а проценты за дробную часть срока начисляются по простой процентной ставке. В этом случае вновь возникает необходимость выполнения календарных вычислений по рассмотренным выше правилам.

Например, ссуда в 3 млн. Важной особенностью сложных процентов является зависимость конечного результата от количества начислений в течение года.

Курс лекций "Основы финансового менеджмента"

Доходность операции характеризует процентная ставка процент. При этом возвращаемая сумма сумма погашения FV равна номинальной сумме объекта вложения денежных средств, а исходная сумма PV — меньше номинальной. Инвестируемая сумма в данном случае называется приведенной суммой. Взаимосвязь процентной и дисконтной ставки. Процентная ставка, характеризующая доход при наращении, и дисконтная ставка, характеризующая доход при дисконтировании, являются взаимосвязанными и взаимозависимыми.

В процессе сравнения стоимости денежных средств при их инвестировании и возврате принято использовать два основных понятия: будущая и настоящая стоимость денег. Будущая стоимость денег - сумма инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента. Определение будущей стоимости денег связано с процессом наращения этой стоимости, который представляет собой поэтапное увеличение суммы вклада путем присоединения к первоначальному его размеру суммы процента процентных платежей.

В параграфе 3. Данные операции называются наращением. Наряду с задачей определения будущей стоимости исходной суммы часто приходиться решать обратные задачи, когда известна ожидаемая к получению в будущем сумма денежных средств и необходимо определить неизвестную первоначальную сумму. Процесс приведения будущей стоимости денег к современной стоимости называется дисконтированием. Именно с помощью операций наращения и дисконтирования учитывают временной фактор при оценке финансовых операций.

Процессы наращения и дисконтирования

Осуществление этих операций сопровождается множеством выплат и поступлений денежных средств, образуя денежный поток, распределенный во времени. В связи с этим в процессе управления финансами предприятия возникает необходимость в проведении специальных расчетов, связанных с движением денежных потоков в различные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Концепция такой оценки базируется на том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли, сложившейся на финансовом рынке, в качестве которой выступает ставка ссудного процента или норма доходности по государственным ценным бумагам. Процент — сумма дохода от предоставления капитала в долг или плата за пользование ссудным капиталом во всех его формах депозитный и кредитный процент, по облигациям и векселям. Простой процент — сумма дохода, начисляемого к основной сумме капитала в каждом интервале, по которой дальнейшие расчеты не производят. Сложный процент — сумма дохода, начисляемого в каждом интервале, которую не выплачивают, а присоединяют к основной сумме капитала вклада в последующем платежном периоде. Процентная ставка — удельный показатель, в соответствии с которым в установленные сроки выплачивают сумму процентов в расчете на единицу капитала вклада. На практике процентная ставка выражает соотношение годовой суммы процентного дохода к объему основного долга. Будущая стоимость денег Future Value, FV — сумма вложенных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом выбранной процентной ставки.

Тема 9. Финансовая оценка проектов

Арутюнова Инновационный менеджмент Учебное пособие. Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV с условием, что через некоторое время t будет возвращена большая сумма FV. Как известно, результативность подобной сделки может быть охарактеризована двояко: либо с помощью абсолютного показателя - прироста FV - PV , либо путем расчета некоторого относительно показателя. Абсолютные показатели чаще всего не подходят для подобной оценки ввиду их несопоставимости в пространственно-временном аспекте. Поэтому пользуются специальным коэффициентом - ставкой.

Why is Hey Siri not working, and how can you fix it.

Most Relevant. Lilia Magbitang me i want husdban true to me not liers. 10w.

Операции наращения и дисконтирования

A look at Persian Iranian culture in London including comedy, theatre and music. Here she is at the 26th Iranian Women's Studies Foundation Conference: To find out more about hiring our seater Logan Hall venue call us today on. Sep 16, - Cooking Iranian dishes for her new neighbours opened all sorts of doors was forging ahead a role model for the modern Iranian woman. When people met him, they'd always say: 'He's beautiful, where did you find him.

Learn how to judge ripeness, so you can choose a mango that will be perfect for your next snack or dish. How to Select a Mango. Don't focus on color. Squeeze the mango gently. Use your experience with produce such as peaches or avocados, which also become softer as they ripen.

Понятие наращения и дисконтирования. Операции наращения и дисконтирования в

I'm a Man Woman Looking For refers to an exploitable questionnaire used on Twitter in which people specify their gender and a humorous response to what. The image was uploaded to Shutterstock with the caption: "Disloyal man walking with his girlfriend and looking amazed at another seductive girl. " Regarding the. Find the perfect women meme to send to your favorite aunt, best friend, or special I am a Ph. looking to transition from academia into industry - which is quite. Man Looking At Other Woman Meme Page.

Операция наращения применяется, когда заданы сумма первоначального долга P0, процентная ставка и срок долга Т. Требуется найти сумму.

When You Use the. Online dating can be different. Make Authentic Connections with By continuing to browse the site, you are agreeing to our use of cookies. OKLearn more  Missing: Cnb Must include: Cnb.

And so we meet again, Lil Miss Makeup. What others are saying. Meet the Little Girl who collects Cockroaches.

Taking in the faint fragrance of cologne as you hug your boyfriend. Let your friends know that you're single and ask if they know anyone cute they can set you. Apr 6, - cute.

Church of the Transfiguration Columbarium.

Yet, what he doesn't understand is that unlike apps like Tinder where everything is based on physical. Oct 27, - This week, our resident sexologist Isiah McKimmie tackles a confident woman who can't lockdown a relationship, a man who has had a change. Aug 21, - The 20 reasons are as follows: 1. You're needy. You met him last weekend, he texted a few times, and now you just won't leave the guy alone.

Listen, getting laid every night doesn't need to be the goal. But if you want to know how to get laid a lot then keep the girls around who want to sleep with you. Don't hit and quit every girl you have sex with. If a girl is attractive and you enjoyed yourself, then keep her in your rotation. Feb 19, - How to get laid when you just want sex.

Jul 21, - If you want to know how to tell if a guy likes you, allow me to give you a you are trying to find out whether someone is interested in you or not. This will reveal everything that needs to know about his chances for the If a woman avoids your gaze up to 25 seconds then look you directly in the eyes Well, don't despair, here are some secret signs that she likes you (real-life examples). Dec 4, - She makes an effort to know your interests. Here's an easy one.

Комментариев: 4
  1. ticjudgring

    Идеальный ответ

  2. libciaboytren

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы не правы. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM.

  3. Капитолина

    Это вы правильно сказали :)

  4. phigekbachec

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы допускаете ошибку. Предлагаю это обсудить.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2020 Юридическая консультация.